DOCO — DO & CO Aktiengesellschaft

Bu sayfadaki terimler ne anlama geliyor?

Faaliyet Giderleri

Pazarlama, genel yönetim ve araştırma-geliştirme giderlerinin toplamı. Üretimle doğrudan ilgili olmayan ama işin yürümesi için gereken giderlerdir: satış ekibi, reklam, dağıtım, merkez ofis, yönetim, Ar-Ge. Brüt kârdan düşülür.Tuzak: Faaliyet giderlerinin ciroya oranı, ciro büyürken sabit kalıyor ya da düşüyorsa ölçek etkisi var demektir. Ciro düşerken bu giderler aynı hızda azaltılamaz; marj bu yüzden daralmalarda hızla bozulur.

Kıdem Tazminatı Karşılığı

Çalışanlara ileride ödenecek kıdem tazminatının bugünden ayrılan karşılığı. Türkiye'de belirli koşullarda işten ayrılan çalışana her tam yıl için bir brüt ücret (tavanla sınırlı) tazminat ödenir. Şirket bu yükümlülüğü aktüeryal varsayımlarla hesaplayıp uzun vadeli yükümlülüklerde gösterir.Tuzak: Aktüeryal varsayımlardaki değişimden doğan fark gelir tablosuna değil 'diğer kapsamlı gelir'e yazılır; bu yüzden özkaynak hareketinde görünür ama net kârda görünmez.

Brüt Kâr Marjı

Her 100 TL satıştan, maliyetten sonra kaç TL kalıyor. Fiyatlama gücünün göstergesidir. Marj daralıyorsa ya maliyetler artmış ya da şirket indirime gitmiştir.

Karşılıklar

Tutarı ya da zamanı kesin olmayan ama gerçekleşmesi muhtemel yükümlülükler için ayrılan tutar. Davalar, garanti giderleri, izin ücretleri gibi yükümlülükler için tahmini bir tutar gider yazılır ve bilançoda karşılık olarak bekletilir. Olay gerçekleştiğinde ödeme bu karşılıktan yapılır.Tuzak: Karşılıklar yönetim tahminine dayanır. Bir dönemde karşılığın serbest bırakılması (iptal edilmesi) kârı artırır; bu artış esas faaliyetten gelmez.

Tekrarlayan Gelir

Abonelik, bakım ve lisans yenileme gibi her dönem düzenli olarak yenilenen gelirler. Yazılım ve teknoloji şirketlerinde gelir; tek seferlik lisans satışı, proje geliri ve tekrarlayan abonelik ya da bakım geliri olarak ayrışır. Tekrarlayan gelirin toplam içindeki payı, gelirin öngörülebilirliğinin göstergesidir.Tuzak: Tekrarlayan gelir tanımı şirketten şirkete farklıdır ve standartlarda tanımlı değildir; sunumlardaki oranların hangi gelirleri kapsadığı ayrıca okunur.

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı

Şirketin esas faaliyetinden dönem içinde gerçekten kasaya giren net nakit. Dolaylı yöntemle hesaplanır: net kârdan başlanır, amortisman gibi nakit olmayan giderler geri eklenir, işletme sermayesindeki değişim (alacak, stok, ticari borç) ve ödenen vergiler hesaba katılır. Kârın ne kadarının nakde döndüğünü gösterir.Tuzak: Kâr ile işletme nakdi arasında kalıcı ve büyüyen bir makas (kâr yüksek, nakit düşük) çoğunlukla alacak ya da stokta biriken nakitten kaynaklanır. Tek bir çeyrek mevsimsel olabilir; birkaç yıllık eğilim daha açıklayıcıdır.