EBEBK — Ebebek

Toptan ve Perakende Ticaret · Temel analiz & değerleme · TÜFE-reel büyüme

Fiyat

79,5 ₺

Piyasa Değeri

12,7 mr ₺

Firma Değeri

13,2 mr ₺

F/K

18,30x

EBEBK — tek bakışta

5 kontrolün 2 tanesinde şirket sektörün iyi tarafında.

Değerleme18,30x — sektörün zayıf tarafındaF/K 18,30x — sektör ortalaması 15,16x. Sektör ortalamasından yüksek.
Borç yükü%69,5 — sektörün zayıf tarafındaVarlıkların %69,5'i borçla finanse edilmiş — sektör ortalaması %51,7. Sektöre göre daha borçlu.
Esas faaliyet kârlılığı%2,8 — sektörün zayıf tarafındaHer 100 TL satıştan %2,8 esas faaliyet kârı kalıyor — sektör ortalaması %12,6.
Reel büyüme%19,6 — sektörün iyi tarafındaEnflasyondan arındırılmış satışlar, bir önceki 12 aya göre %19,6 arttı. Nominal büyüme bu değildir.
Borç / nakit üretimi0,2x — sektörün iyi tarafındaNet borç, yıllık FAVÖK'ün 0,2 katı. Genelde 3 katın üzeri ağır sayılır.

Kontroller, şirketin son 4 çeyrek verisini kendi sektörüyle kıyaslar. Bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

Değerleme Çarpanları

F/K18,30x

PD/DD1,99x

FD/FAVÖK4,99x

PD/EFK11,58x

FD/Net Satış0,34x

EFK/PD (verim)%8,6

Marjlar & Kaldıraç

Brüt Kâr Marjı%36,7

Faaliyet Marjı%2,8

Net Kâr Marjı%1,8

Finansal Kaldıraç%69,5

Son 12 Ay & Son Çeyrek

Net Satış (son 4 çeyrek)39,2 mr ₺

FAVÖK (son 4 çeyrek)2,6 mr ₺

Net Kâr (son 4 çeyrek)695 mn ₺

Özkaynak6,4 mr ₺

Toplam Finansal Borç4,6 mr ₺

Son dönem2026/09

Reel (TÜFE) analiz: Yukarıdaki tutarlar nominaldir — yani enflasyon dahil. EBEBK'in enflasyondan arındırılmış reel büyümesini, çeyrek-çeyrek değerleme geçmişini ve tarihsel yeşillerini terminalde görebilirsiniz.

EBEBK tablolarında ne görünüyor?

Ebebek (EBEBK), Borsa İstanbul'da Toptan ve Perakende Ticaret sektöründe işlem gören 9 şirketten biridir. Piyasa değeri 12,7 mr ₺. Net borcu da ekleyen firma değeri 13,2 mr ₺ olarak hesaplanır.

Şirket son dört çeyrekte 39,2 mr ₺ net satış, 2,6 mr ₺ FAVÖK, 695 mn ₺ net kâr açıklamıştır. Bu tutarlar son dört çeyreğin toplamıdır ve enflasyon muhasebesi uygulanan dönemlerde her çeyrek en son raporun satın alma gücüne taşınarak toplanır.

Brüt kâr marjı %36,7; yani her 100 TL satıştan 37 TL brüt kâr kalmaktadır. Esas faaliyet marjı %2,8. Net kâr marjı %1,8.

2026 ilk dokuz ay tablolarında özkaynak 6,4 mr ₺, toplam finansal borç 4,6 mr ₺, toplam varlık 21 mr ₺ görünmektedir. Finansal kaldıraç (toplam yükümlülük ÷ toplam varlık) %69,5'dir.

Sektördeki diğer şirketlerle aynı ölçekte bakıldığında F/K 18,30x (sektör ortalaması 15,16x), PD/DD 1,99x (sektör 1,74x), FD/FAVÖK 4,99x (sektör 4,65x) olarak hesaplanır. Sektör ortalaması uç değerler kırpılarak bulunur ve yalnızca konumu gösterir; çarpanların düşük ya da yüksek olması tek başına bir sonuç ifade etmez.

Net borç 495 mn ₺ ile son dört çeyreğin FAVÖK'ünün 0,19 katıdır. Stoklar toplam varlığın %37'ini oluşturur; stok devir hızı bu tür bilançolarda nakit döngüsünün belirleyicisidir.

Rakamlar 2026/09 dönemli finansal tablolara dayanır ve şirketin KAP'ta yayımladığı açıklamalardan derlenmiştir. Yeni bir rapor yayımlandığında bu sayfadaki tutarlar da değişir.

Bu sayfadaki terimler ne anlama geliyor?

Net Kâr Marjı: Her 100 TL satıştan cebe kalan. Faiz ve kur etkisi dahil nihai kârlılık. Faaliyet marjıyla arasındaki fark, finansman yükünün büyüklüğünü gösterir.
Stok Devir Hızı: Stokların bir yılda kaç kez satılıp yenilendiği. Satışların maliyetinin stoklara bölümüdür. 365'in bu orana bölümü, bir malın ortalama kaç gün depoda beklediğini verir.Tuzak: Enflasyon döneminde yıl sonu stoğu güncel fiyatla, yıl içi SMM ise dönem boyunca oluşmuş fiyatlarla ölçülür; oran bu yüzden dönemler arasında yapısal olarak kayabilir.
Nakit Dönüşüm Süresi: Şirketin tedarikçisine ödediği gün ile müşterisinden tahsilat yaptığı gün arasındaki süre. Mal stokta bekler, satılır, alacak tahsil edilir; bu arada tedarikçiye ödeme yapılır. Stokta bekleme süresi ile alacak tahsil süresinin toplamından, borç ödeme süresi çıkarılarak bulunur. Süre ne kadar kısaysa işletme sermayesine o kadar az nakit bağlanır.Tuzak: Negatif nakit dönüşüm süresi (market zincirlerinde görülür) şirketin tedarikçi parasıyla çalıştığını gösterir. Sektörler arasında yapısal farklar büyüktür; kıyas aynı iş modelleri arasında yapılır.
İşletme Sermayesi: Şirketin günlük işleyişi için alacak ve stokta bağladığı para. Net işletme sermayesi dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aşan kısmıdır. Analizde daha sık kullanılan 'ticari işletme sermayesi' ise yalnızca ticari alacak + stok − ticari borçtur; işin çevrilmesi için gereken finansmanı gösterir.Tuzak: Enflasyonda ciro büyüdükçe alacak ve stok da nominal olarak büyür; şirket büyümese bile işletme sermayesine her yıl daha fazla nakit bağlar. Bu nakit, kârın nakde dönüşmemesinin en yaygın nedenidir.
Kiralama Yükümlülükleri: Kira sözleşmesi süresince ödenecek kiraların bugünkü değeri. TFRS 16 ile birlikte kira borçları finansal borç benzeri bir yükümlülük olarak bilançoya girdi. Bir yıl içinde ödenecek kısmı kısa, kalanı uzun vadeli yükümlülüklerde gösterilir.
Net Borç: Faiz işleyen finansal borçlardan, nakit ve kısa vadeli finansal yatırımların düşülmesiyle kalan tutar. Şirket bugün elindeki tüm nakdi borç ödemede kullansaydı geriye ne kadar finansal borç kalacağını gösterir. Negatifse şirket 'net nakit' pozisyonundadır: nakdi borcundan fazladır.Tuzak: Kiralama yükümlülüklerini katıp katmamak kaynağa göre değişir; aynı şirket için iki farklı net borç rakamı görülebilir. Ticari borçlar ve alınan avanslar net borca katılmaz.

EBEBK için detaylı analizi aç →

Finansal tablolar KAP'ta yayımlanan şirket açıklamalarına dayanır; veriler gecikmeli veya hatalı olabilir. Bu sayfa bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.