MOBTL — Mobitel İletişim
Teknolojik Ürün Ticareti · Temel analiz & değerleme · TÜFE-reel büyüme
MOBTL — tek bakışta
5 kontrolün 4 tanesinde şirket sektörün iyi tarafında.
- Değerleme8,99x — sektörün iyi tarafındaF/K 8,99x — sektör ortalaması 17,51x. Sektör ortalamasından düşük.
- Borç yükü%32,3 — sektörün iyi tarafındaVarlıkların %32,3'i borçla finanse edilmiş — sektör ortalaması %86,3. Sektöre göre daha az borçlu.
- Esas faaliyet kârlılığı%5,5 — sektörün iyi tarafındaHer 100 TL satıştan %5,5 esas faaliyet kârı kalıyor — sektör ortalaması %3,3.
- Reel büyüme%20,3 — sektörün iyi tarafındaEnflasyondan arındırılmış satışlar, bir önceki 12 aya göre %20,3 arttı. Nominal büyüme bu değildir.
- Borç / nakit üretimi1,9x — sektöre yakınNet borç, yıllık FAVÖK'ün 1,9 katı. Genelde 3 katın üzeri ağır sayılır.
Kontroller, şirketin son 4 çeyrek verisini kendi sektörüyle kıyaslar. Bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.
Değerleme Çarpanları
Marjlar & Kaldıraç
Son 12 Ay & Son Çeyrek
Reel (TÜFE) analiz: Yukarıdaki tutarlar nominaldir — yani enflasyon dahil. MOBTL'in enflasyondan arındırılmış reel büyümesini, çeyrek-çeyrek değerleme geçmişini ve tarihsel yeşillerini terminalde görebilirsiniz.
MOBTL tablolarında ne görünüyor?
Mobitel İletişim (MOBTL), Borsa İstanbul'da Teknolojik Ürün Ticareti sektöründe işlem gören 8 şirketten biridir. Piyasa değeri 7,9 mr ₺. Net borcu da ekleyen firma değeri 10,1 mr ₺ olarak hesaplanır.
Şirket son dört çeyrekte 19,4 mr ₺ net satış, 1,2 mr ₺ FAVÖK, 882 mn ₺ net kâr açıklamıştır. Bu tutarlar son dört çeyreğin toplamıdır ve enflasyon muhasebesi uygulanan dönemlerde her çeyrek en son raporun satın alma gücüne taşınarak toplanır.
Brüt kâr marjı %9,9; yani her 100 TL satıştan 10 TL brüt kâr kalmaktadır. Esas faaliyet marjı %5,5. Net kâr marjı %4,6.
2026 ilk yarı tablolarında özkaynak 9,8 mr ₺, toplam finansal borç 2,4 mr ₺, toplam varlık 14,4 mr ₺ görünmektedir. Finansal kaldıraç (toplam yükümlülük ÷ toplam varlık) %32,3'dir.
Sektördeki diğer şirketlerle aynı ölçekte bakıldığında F/K 8,99x (sektör ortalaması 17,51x), PD/DD 0,81x (sektör 1,23x), FD/FAVÖK 8,78x (sektör 12,79x) olarak hesaplanır. Sektör ortalaması uç değerler kırpılarak bulunur ve yalnızca konumu gösterir; çarpanların düşük ya da yüksek olması tek başına bir sonuç ifade etmez.
Net borç 2,2 mr ₺ ile son dört çeyreğin FAVÖK'ünün 1,89 katıdır.
Rakamlar 2026/06 dönemli finansal tablolara dayanır ve şirketin KAP'ta yayımladığı açıklamalardan derlenmiştir. Yeni bir rapor yayımlandığında bu sayfadaki tutarlar da değişir.
Bu sayfadaki terimler ne anlama geliyor?
- Stok Devir Hızı
- Stokların bir yılda kaç kez satılıp yenilendiği. Satışların maliyetinin stoklara bölümüdür. 365'in bu orana bölümü, bir malın ortalama kaç gün depoda beklediğini verir.Tuzak: Enflasyon döneminde yıl sonu stoğu güncel fiyatla, yıl içi SMM ise dönem boyunca oluşmuş fiyatlarla ölçülür; oran bu yüzden dönemler arasında yapısal olarak kayabilir.
- Brüt Kâr Marjı
- Her 100 TL satıştan, maliyetten sonra kaç TL kalıyor. Fiyatlama gücünün göstergesidir. Marj daralıyorsa ya maliyetler artmış ya da şirket indirime gitmiştir.
- İşletme Sermayesi
- Şirketin günlük işleyişi için alacak ve stokta bağladığı para. Net işletme sermayesi dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aşan kısmıdır. Analizde daha sık kullanılan 'ticari işletme sermayesi' ise yalnızca ticari alacak + stok − ticari borçtur; işin çevrilmesi için gereken finansmanı gösterir.Tuzak: Enflasyonda ciro büyüdükçe alacak ve stok da nominal olarak büyür; şirket büyümese bile işletme sermayesine her yıl daha fazla nakit bağlar. Bu nakit, kârın nakde dönüşmemesinin en yaygın nedenidir.
- Nakit Dönüşüm Süresi
- Şirketin tedarikçisine ödediği gün ile müşterisinden tahsilat yaptığı gün arasındaki süre. Mal stokta bekler, satılır, alacak tahsil edilir; bu arada tedarikçiye ödeme yapılır. Stokta bekleme süresi ile alacak tahsil süresinin toplamından, borç ödeme süresi çıkarılarak bulunur. Süre ne kadar kısaysa işletme sermayesine o kadar az nakit bağlanır.Tuzak: Negatif nakit dönüşüm süresi (market zincirlerinde görülür) şirketin tedarikçi parasıyla çalıştığını gösterir. Sektörler arasında yapısal farklar büyüktür; kıyas aynı iş modelleri arasında yapılır.
- Değer Düşüklüğü
- Bir varlığın geri kazanılabilir değerinin kayıtlı değerinin altına düşmesi ve farkın zarar yazılması. Bir fabrikanın ya da satın alınan bir şirketin gelecekte üreteceği nakit, bilançodaki değerini karşılamıyorsa aradaki fark gider yazılır. Şerefiye ve maddi olmayan varlıklar her yıl bu teste girer.Tuzak: Değer düşüklüğü nakit çıkışı değildir ama genellikle geçmişte yapılmış bir yatırımın beklentiyi karşılamadığını gösterir. Tek seferlik görünür; yine de nedenini anlamak için dipnot okunur.
- Net Döviz Pozisyonu
- Şirketin döviz cinsinden varlıkları ile döviz cinsinden borçları arasındaki fark. Dipnotlardaki 'kur riski' tablosunda para birimi bazında gösterilir. Döviz varlığı borcundan fazlaysa pozisyon 'uzun', borcu varlığından fazlaysa 'kısa'dır. Kur hareketinin kâra etkisinin yönünü ve büyüklüğünü bu fark belirler.Tuzak: İhracatçı şirketin gelecekteki döviz gelirleri bilançoda görünmez; bilançoda kısa döviz pozisyonu olan bir ihracatçı ekonomik olarak korunuyor olabilir. Pozisyon ile iş modeli birlikte okunur.
Finansal tablolar KAP'ta yayımlanan şirket açıklamalarına dayanır; veriler gecikmeli veya hatalı olabilir. Bu sayfa bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.