SUMAS — Sumas Mobilya
Mobilya ve Dekorasyon · Temel analiz & değerleme · TÜFE-reel büyüme
SUMAS — tek bakışta
5 kontrolün 3 tanesinde şirket sektörün iyi tarafında.
- Değerleme— — sektörün zayıf tarafındaŞirket son 4 çeyrekte zarar ettiği için F/K anlamsız.
- Borç yükü%23 — sektörün iyi tarafındaVarlıkların %23'i borçla finanse edilmiş — sektör ortalaması %38,2. Sektöre göre daha az borçlu.
- Esas faaliyet kârlılığı%15,3 — sektörün iyi tarafındaHer 100 TL satıştan %15,3 esas faaliyet kârı kalıyor — sektör ortalaması %5,7.
- Reel büyüme%-6,9 — sektörün zayıf tarafındaEnflasyondan arındırılmış satışlar, bir önceki 12 aya göre %-6,9 azaldı. Nominal büyüme bu değildir.
- Borç / nakit üretimi-1,2x — sektörün iyi tarafındaNet borç negatif: nakit ve benzerleri finansal borcu aşıyor.
Kontroller, şirketin son 4 çeyrek verisini kendi sektörüyle kıyaslar. Bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.
Değerleme Çarpanları
Marjlar & Kaldıraç
Son 12 Ay & Son Çeyrek
Reel (TÜFE) analiz: Yukarıdaki tutarlar nominaldir — yani enflasyon dahil. SUMAS'in enflasyondan arındırılmış reel büyümesini, çeyrek-çeyrek değerleme geçmişini ve tarihsel yeşillerini terminalde görebilirsiniz.
SUMAS tablolarında ne görünüyor?
Sumas Mobilya (SUMAS), Borsa İstanbul'da Mobilya ve Dekorasyon sektöründe işlem gören 8 şirketten biridir. Piyasa değeri 1,3 mr ₺. Net borcu da ekleyen firma değeri 1,1 mr ₺ olarak hesaplanır.
Şirket son dört çeyrekte 657 mn ₺ net satış, 136 mn ₺ FAVÖK, -9 mn ₺ net kâr açıklamıştır. Bu tutarlar son dört çeyreğin toplamıdır ve enflasyon muhasebesi uygulanan dönemlerde her çeyrek en son raporun satın alma gücüne taşınarak toplanır.
Brüt kâr marjı %21,1; yani her 100 TL satıştan 21 TL brüt kâr kalmaktadır. Esas faaliyet marjı %15,3. Net kâr marjı %-1,4.
2026 ilk yarı tablolarında özkaynak 519 mn ₺, toplam finansal borç 17 mn ₺, toplam varlık 674 mn ₺ görünmektedir. Finansal kaldıraç (toplam yükümlülük ÷ toplam varlık) %23'dir.
Sektördeki diğer şirketlerle aynı ölçekte bakıldığında PD/DD 2,42x (sektör 0,72x), FD/FAVÖK 8,08x (sektör 9,55x) olarak hesaplanır. Sektör ortalaması uç değerler kırpılarak bulunur ve yalnızca konumu gösterir; çarpanların düşük ya da yüksek olması tek başına bir sonuç ifade etmez.
Nakit ve finansal yatırımları toplam finansal borcunu aştığı için bilanço net nakit pozisyonundadır (161 mn ₺ net nakit). Son dört çeyreğin toplamı zarardır; bu durumda F/K gibi kâra bölünen çarpanlar anlamlı bir değer üretmez ve tabloda boş görünür.
Rakamlar 2026/06 dönemli finansal tablolara dayanır ve şirketin KAP'ta yayımladığı açıklamalardan derlenmiştir. Yeni bir rapor yayımlandığında bu sayfadaki tutarlar da değişir.
Bu sayfadaki terimler ne anlama geliyor?
- Brüt Kâr Marjı
- Her 100 TL satıştan, maliyetten sonra kaç TL kalıyor. Fiyatlama gücünün göstergesidir. Marj daralıyorsa ya maliyetler artmış ya da şirket indirime gitmiştir.
- Alacak Tahsil Süresi
- Şirketin bir satışın parasını ortalama kaç günde tahsil ettiği. Ticari alacakların günlük ortalama satışa bölümüdür. Sürenin uzaması müşterilere daha uzun vade tanındığını ya da tahsilatın zorlaştığını gösterebilir.
- Esas Faaliyetlerden Diğer Gelir ve Giderler
- Esas faaliyetle bağlantılı ama satış ya da üretim olmayan gelir ve giderler. Türkiye'de ticari alacak ve borçlardan doğan kur farkları, vadeli satış ve alışlardaki vade farkları, reeskont gelir ve giderleri çoğunlukla bu kalemde gösterilir. Esas faaliyet kârı bu kalemler eklendikten sonra bulunur.Tuzak: Esas faaliyet kârı kur farkından tamamen arınmış değildir: ticari işlemlerin kur farkı buradadır. Kur hareketinin sert olduğu dönemlerde esas faaliyet kârındaki değişimin bir kısmı bu kalemden gelir.
- Stok Devir Hızı
- Stokların bir yılda kaç kez satılıp yenilendiği. Satışların maliyetinin stoklara bölümüdür. 365'in bu orana bölümü, bir malın ortalama kaç gün depoda beklediğini verir.Tuzak: Enflasyon döneminde yıl sonu stoğu güncel fiyatla, yıl içi SMM ise dönem boyunca oluşmuş fiyatlarla ölçülür; oran bu yüzden dönemler arasında yapısal olarak kayabilir.
- Kiralama Yükümlülükleri
- Kira sözleşmesi süresince ödenecek kiraların bugünkü değeri. TFRS 16 ile birlikte kira borçları finansal borç benzeri bir yükümlülük olarak bilançoya girdi. Bir yıl içinde ödenecek kısmı kısa, kalanı uzun vadeli yükümlülüklerde gösterilir.
- F/K(Fiyat / Kazanç)
- Şirketin bugünkü kârıyla kendini kaç yılda amorti ettiği. Piyasa değerinin son 4 çeyreğin net kârına bölümü. F/K 8 ise, kâr aynı kalırsa şirket kendi fiyatını 8 yılda çıkarıyor demektir.Tuzak: Tek seferlik gelirler (arsa satışı, kur farkı) kârı şişirip F/K'yı olduğundan düşük gösterebilir. Zarardaki şirkette F/K anlamsızdır — negatif çıkar.
Finansal tablolar KAP'ta yayımlanan şirket açıklamalarına dayanır; veriler gecikmeli veya hatalı olabilir. Bu sayfa bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.