Dört ana bağlantı
- Net kâr → özkaynak. Gelir tablosunun son satırı olan net kâr, bilançoda özkaynağa eklenir.
- Net kâr → nakit akışı. Nakit akış tablosunun işletme bölümü aynı net kârdan başlar.
- Nakit akışı → bilançodaki nakit. Nakit akış tablosunun son satırı (dönem sonu nakit), bilançodaki nakit ve nakit benzerleriyle aynıdır.
- Bilanço değişimleri → nakit akışı. Alacak, stok, borç ve duran varlıklardaki değişimler nakit akış tablosunda satır olarak görünür.
Bağlantıları Örnek Sanayi'de izlemek
Özkaynak köprüsü. Dönem başı özkaynak, net kâr ve diğer kapsamlı gelirle artar, temettüyle azalır:
| Kalem | Tutar |
|---|---|
| 1 Ocak 2025 özkaynak (31.12.2025 fiyatlarıyla) | 5.350 |
| Dönem net kârı | 800 |
| Diğer kapsamlı gelir | 50 |
| Ödenen temettü | (200) |
| 31 Aralık 2025 özkaynak | 6.000 |
Nakit köprüsü. Nakit akış tablosunun dönem sonu nakdi (1.200), bilançonun ilk satırındaki nakit ve nakit benzerleri rakamıyla aynıdır. Ödenen temettü (200) hem özkaynak köprüsünde hem nakit akışının finansman bölümünde görünür.
Duran varlık köprüsü. Maddi duran varlıklar yıl içinde yatırım harcamasıyla artar, amortismanla ve satışlarla azalır. Bu hareket dipnotlardaki maddi duran varlık tablosunda ayrıntılı gösterilir; yatırım harcaması nakit akışında, amortisman hem gelir tablosunda (gider içinde) hem nakit akışında (geri ekleme olarak) görünür.
İşletme sermayesi köprüsü. Ticari alacaklar yıl içinde 400 artmış, nakit akış tablosunda '(400)' olarak düşülmüştür. Stok ve ticari borçlar için de aynı bağlantı geçerlidir.
Tek bir işlemin üç tabloda izi
Bağlantıyı en iyi tek bir işlem gösterir. Örnek Sanayi'nin maliyeti 70 TL olan bir malı 100 TL'ye, 90 gün vadeli sattığını düşünelim:
| Tablo | Satış günü | 90 gün sonra, tahsilat |
|---|---|---|
| Gelir tablosu | Hasılat +100, SMM −70, brüt kâr +30 | Değişiklik yok |
| Bilanço | Stok −70, alacak +100, özkaynak +30 | Alacak −100, nakit +100 |
| Nakit akışı | Net kâr +30, alacak artışı −100, stok azalışı +70 → nakit 0 | Alacak azalışı +100 → nakit +100 |
Kâr satış günü yazılır ama nakit 90 gün sonra gelir. Satış günü nakit akış tablosunda net kâr ile alacak artışı birbirini dengeler ve nakit değişmez. Bu basit örnek, kârı hızla büyüyen şirketlerde nakdin neden geriden gelebildiğini açıklar.
Bağlantılar bir tutarlılık kontrolüdür
Üç tablo birbirine bağlı olduğu için, bir tabloda görülen bir durum diğerlerinde de iz bırakır. Analizde bu izler şöyle takip edilir:
- Net kâr yıllardır artıyor ama işletme nakdi yerinde sayıyorsa, fark bilançoda alacak ya da stok artışı olarak görünür.
- Borç azalmış görünüyorsa, nakit akış tablosunun finansman bölümünde net geri ödeme ya da bilançoda nakit azalışı görülür.
- Özkaynak net kârdan çok daha fazla arttıysa, artış diğer kapsamlı gelirden (yeniden değerleme gibi) ya da sermaye artırımından gelmiştir.
- Duran varlıklar yatırım harcaması olmadan büyüdüyse, yeniden değerleme ya da enflasyon düzeltmesi etkisi söz konusudur.