İşletme Sermayesi nedir?
Şirketin günlük işleyişi için alacak ve stokta bağladığı para.
Net işletme sermayesi dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aşan kısmıdır. Analizde daha sık kullanılan 'ticari işletme sermayesi' ise yalnızca ticari alacak + stok − ticari borçtur; işin çevrilmesi için gereken finansmanı gösterir.
Formül
Ticari işletme sermayesi = Ticari alacaklar + Stoklar − Ticari borçlar
Örnek
Örnek Sanayi: 2.500 + 2.200 − 2.000 = 2.700 milyon TL (ciroya oranı %27).
Örnekteki şirket, eğitim derslerinde kullanılan kurgusal bir şirkettir; rakamlar milyon TL'dir.
Tuzak
Enflasyonda ciro büyüdükçe alacak ve stok da nominal olarak büyür; şirket büyümese bile işletme sermayesine her yıl daha fazla nakit bağlar. Bu nakit, kârın nakde dönüşmemesinin en yaygın nedenidir.
Bu terimin anlatıldığı dersler
- Bilançodan oranlar: likidite, borçluluk ve işletme sermayesi →
- Nakit akış tablosu: kâr ile nakit arasındaki köprü →
- Faiz, kur ve enflasyon tablolara nasıl yansır? →
- Alıştırmalar: Örnek Sanayi'nin tabloları üzerinde sorular →
- Ford Otosan (FROTO): 2026 ilk yarı raporu adım adım →
- BİM (BIMAS): indirim marketinin tabloları nasıl okunur? →
- Tofaş (TOASO): ince marjlı, hızlı devreden bir otomotiv tablosu →
- Migros (MGROS): FAVÖK pozitif, ikinci çeyrek zarar →
- Petkim (PETKM): negatif brüt marjdan çıkan bir döngüsel tablo →
- Türk Telekom (TTKOM): lisans bedeli bilançoya nasıl girer? →
- Gübre Fabrikaları (GUBRF): yılın yarısı bir çeyrekte →
İlgili terimler
Bu tanım bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.