Net Borç nedir?
Faiz işleyen finansal borçlardan, nakit ve kısa vadeli finansal yatırımların düşülmesiyle kalan tutar.
Şirket bugün elindeki tüm nakdi borç ödemede kullansaydı geriye ne kadar finansal borç kalacağını gösterir. Negatifse şirket 'net nakit' pozisyonundadır: nakdi borcundan fazladır.
Formül
Net borç = Finansal borçlar (+ kiralama yükümlülükleri) − Nakit ve benzerleri − Kısa vadeli finansal yatırımlar
Örnek
Örnek Sanayi: (4.000 banka ve tahvil + 300 kiralama) − 1.200 nakit − 300 finansal yatırım = 2.800 milyon TL.
Örnekteki şirket, eğitim derslerinde kullanılan kurgusal bir şirkettir; rakamlar milyon TL'dir.
Tuzak
Kiralama yükümlülüklerini katıp katmamak kaynağa göre değişir; aynı şirket için iki farklı net borç rakamı görülebilir. Ticari borçlar ve alınan avanslar net borca katılmaz.
Bu terimin anlatıldığı dersler
- Bir şirketin değeri nereden gelir? →
- Bir raporda ilk bakılan beş satır →
- Dönen varlıklar: nakit, alacak ve stok →
- Yükümlülükler: finansal borç ile ticari borç arasındaki fark →
- İndirgenmiş nakit akımları: yöntem ve varsayımların ağırlığı →
- Borç yapısı ve kur riski dipnotları →
- Aynı sektörden iki şirketi karşılaştırmak →
- Alıştırmalar: Örnek Sanayi'nin tabloları üzerinde sorular →
- Ford Otosan (FROTO): 2026 ilk yarı raporu adım adım →
- Türk Hava Yolları (THYAO): sermaye yoğun bir şirketin tabloları →
- Aselsan (ASELS): proje bazlı bir şirketin tabloları →
- Tüpraş (TUPRS): döngüsel bir işin tabloları →
- Turkcell (TCELL): amortismanın belirlediği bir tablo →
- Tofaş (TOASO): ince marjlı, hızlı devreden bir otomotiv tablosu →
- Ereğli Demir Çelik (EREGL): döngü dibinde bir tablo ve vergi kalemi →
- Enka İnşaat (ENKAI): net nakit taşıyan bir tablo →
- Migros (MGROS): FAVÖK pozitif, ikinci çeyrek zarar →
- Şişecam (SISE): FAVÖK yarıya inerken net kâr neden sabit kaldı →
- SASA Polyester: vergi öncesi 5,8 milyar kâr, sonuç 1,4 milyar zarar →
- Petkim (PETKM): negatif brüt marjdan çıkan bir döngüsel tablo →
- Anadolu Efes (AEFES): kârın yarısı kimin? →
- Türk Telekom (TTKOM): lisans bedeli bilançoya nasıl girer? →
- Pegasus (PGSUS): aynı çeyrek, iki farklı zarar rakamı →
- Astor Enerji (ASTOR): net kâr %88 arttı, FAVÖK %16 →
- Gübre Fabrikaları (GUBRF): yılın yarısı bir çeyrekte →
- Türk Altın (TRALT): FAVÖK üçe katlandı, net kâr %28 arttı →
İlgili terimler
Bu tanım bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.